【研究报告内容摘要】
1、19年,上市银行业绩快报。
(1)成都银行,净利润同比全年19.4%,前3季度18%,环比回升,超预期;4季度不良率为1.43%,环比下降2个bp。
(2)中信银行,净利润同比全年7.87%,前三季度11.74%,环比下降,预计主要是把逾期60天以上的贷款确认为不良后,拨备计提增加导致业绩增速环比放缓;4季度不良率1.65%,环比下降7个bp,主要来自贷款结构的调整,以及存量风险的化解。
(3)常熟银行,净利润同比全年20.66%,前三季度22.39%,环比下降;4季度不良率持平;但是资产结构在持续优化,零售占比提高到54%,环比2季度回升4%;个人经营性贷款占比35%,环比2季度回升2%;特色优势在持续巩固。
2、总结业绩快报有几个特点。 其一、城商行整体的业绩表现估计会更突出。没有受到逾期确认的压力,不良率在环比下降;同时nim估计也在改善,负债成本在优化; 其二,股份制银行业绩是环比可能在下降。主要是逾期60天以上贷款被计入不良的压力,而且4季度部分行信贷投放适当有所控制; 其三、农商行依然维持高增长。但是迫于2020年lpr带来的冲击,预计拨备计提在提高,净利润增速在适当控制。 其四、大行业绩预计在5%附近。
3、部分上市银行交流的结论: 其一、金融资产风险分类管理办法对银行的影响。19年监管层已经以要求银行反馈过多次意见,目前逾期90天以上贷款对不良的压力已经消除,剩余的压力主要来自交叉违约、重组类贷款;与其过早的计入不良,银行依然希望资产能够妥善回收。

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