今天美滋滋，虽然指数跌了，但是我的京东方a逆市大涨6%，创下阶段新高。
老粉应该都记得，这股我是4.70元买了一成仓，然后4.50元又加了一成仓，现在4.60元的成本，浮盈7%。可惜今天大盘不给力，不然这100多亿的量，上板完全没问题的。
今天早上看到京东方a高开3%、tcl集团高开5%，立马意识到不对劲，翻了翻消息很快找到原因：路透报道，韩国液晶面板制造商lg display co ltd首席执行官周一表示，由于lcd价格下跌以及全球供应过剩，lg display将于今年年底停止韩国国内lcd电视面板的生产——这是一个大利好。
面板这一块本来是日韩的绝对地盘，近年随着中国企业加入，不断扩建生产线，导致产能严重过剩，从2018年第四季度开始，中国大陆已经取代韩国，成为lcd全球第一大产能区域。
产能过剩导致的结果就是降价，降价到一定程度就是亏损，反正大家一起亏，就看谁受不了先退出，最后“剩者为王”。日韩那边因为生产成本更高，所以亏损得更厉害，到了2017年三星宣布减产，到今年lg终于也撑不住了。
但凡是中国人的地方，蓝海立马变红海，这和当初的无线耳机是一个道理，原来几百块钱一副，现在九块九包邮，外国人根本顶不住。
根据2019年上半年全球lcd产能数据，目前出货量最高的公司是京东方a，占比27.6%，其次是lgd，占比22%，而lgd产能中有60%在韩国本土，lgd的退出，意味着明年lcd全球产能将缩减13.2%。
目前大陆做lcd的公司主要是京东方a、华星光电（tcl集团子公司）和中电熊猫三家，京东方a这几年不断扩建生产线，已经占据了国内接近一半的产能。
至于说这一次产能退出后lcd价格能涨多少，我看天风证券的预测是涨价25%-30%，这就意味着在弥补掉目前的亏损外，还多了15-20%的盈利空间。京东方alcd业务的收入大约500亿，这么一算，光是这一块业务就可以贡献75亿元利润，如果再加上oled的利润，全年净利润100亿往上。
按照市净率来计算，京东方a在2017年高点时的估值为2.8倍pb，今天京东方a收盘价计算刚好2倍pb，差不多是40%的空间。另外，京东方a生产的oled明年还会供货新版iphone，进一步提升估值空间。
其实日韩减产加速面板行业反转的逻辑我之前说过很多遍了，今天刚好有lgd退出产能的消息，所以结合相对可靠的数据，做一个量化的推演。这个位置买肯定是不能买了，没什么安全边际，买了就是给我接盘。
借着京东方a的这个案例，我还想给大家强调一下，炒股本质上是“逻辑为王”，但是我看大家平时私下问我的一些票，很多人都把“逻辑” 和“规律”弄混了。
比如说：
你看中一只股票，之前连续3次都在5日线止跌，然后第4次跌到5日线的时候，你想着这次应该也会止跌，所以买进去了，这叫逻辑吗？
并不，这叫规律。
你看到一个热点题材的龙头涨停了，然后你觉得龙一买不到大家肯定会买龙二，所以龙二也要涨停，所以你也追进去了，这叫逻辑吗？
并不，这也叫规律。
你看到一只低位股票，云计算、区块链、股权转让、转基因、特斯拉……乱七八糟什么概念都有，业绩也还凑合，市盈率也不够高，你觉得有补涨空间，所以买进去，这叫逻辑吗？
并不，这还是规律。
规律说白了就是概率，是从历史数据和走势里总结出的结论，至于这样的结论能不能应用于当下市场，是不确定的。凭什么到5日线就不跌？凭什么龙一涨停了龙二就得涨停？凭什么概念多的股票就能涨？这些都不是支持股票上涨的逻辑。
什么是逻辑呢？在我看来只有一个，那就是股票的价格会随着价值的上涨而上涨。空间上，有时候价格会大幅偏离价值，时间上，有时候价格回归价值的周期会非常长，但无论如何，股票价格回归价值的过程是不可逆的。
换句话说，对于一只价值保持增长的股票，不管买在任何位置，赚钱只是时间问题。这也是为什么我一直劝萌新做白马股的根本原因，不管是1%的增速还是100%的增速，白马股的价值增长是最确定的，所以价格上涨也是最确定的。
……
继续说行情。
今天指数出现2020年第一次像样的调整，沪深两市都收出一根中阴线，大盘跌破3100点，创业板回落5日线。涨多了跌一下也正常，不必惊慌，今天权重股跌幅普遍3%以内。
消息面上今天非常非常不太平，不过总归来讲是老外之间的矛盾，对a股直接影响不大，间接影响有以下两个方面。
第一个是外资，毕竟真刀真枪干起来了，外资出于避险需求，有可能短期撤出a股。但是从本周外资连续3周的净流入数据看，持股信心很坚定，所以这方面没什么问题。
顺便说一下，今天外资净买入京东方a 6.09亿、洋河股份5.45亿、格力电器1.79亿，近期外资买得最多的也是这三只票，对应的逻辑分别是面板行业反转，渠道清库存基本完成以及地产竣工速度回升引起的后产业链回暖。
第二个是中美第一阶段协议的签订，原定15号，不知道会不会因为伊朗问题推迟。这方面大家多关注新闻，如果15号签，那我们13号（下周一）就得去，所以消息最迟12号（本周日）会出来。这是个潜在的风险点，大家多留意一下。
其余就没啥了，今天照例无操作。京东方a涨6%，棒棒哒；中国平安、中炬高新跌1%，自然波动；宁德时代本来以为要调整，没想到尾盘又拉回来，可能没法加仓了。
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